近期電力設備及新能源行業動態密集，政策與市場雙向驅動下，光伏、儲能、氫能等領域呈現結構性機遇。國內算力資本開支進入加速期，阿里、匯川等企業加碼AI與新能源汽車產業鏈布局；同時，BC組件招標占比顯著提升，印度儲能強制配儲政策落地，江蘇氫能產業迎來省級行動方案支持，行業格局持續優化。
2025年1月，國內光伏組件招標量達25.9GW，同比下降20%，主因大型集采項目減少。但招標結構出現重要變化：n型產品占據主流地位，其中BC組件招標量達1GW，占比4%，較此前顯著提升。政策端新能源入市新政或刺激3月搶裝潮，疊加BC技術路線產能加速落地，其成本下降與效率優化空間有望進一步打開市場份額。
印度近期提出強制配儲計劃，目標至2030年儲能裝機達14GW/28GWh，政策驅動下海外儲能需求釋放確定性增強。國內方面，2024年新型儲能裝機突破7000萬千瓦，2025年新增并網規模預計達69.6GW/177.2GWh。廣州等地已投運的300MW級儲能電站可為20萬居民提供清潔電力，驗證“新能源+儲能”模式的商業化前景。
頭部光伏企業2024年業績承壓，主因產能過剩與價格競爭，但BC技術產業化加速為行業提供破局路徑。中信證券等機構認為，光伏板塊估值已觸底，隨著需求復蘇與供給側出清，企業盈利有望逐步修復。
阿里巴巴宣布未來三年擴大AI領域資本開支，國網、南網大模型接入DeepSeek，推動算力基礎設施需求增長。國產算力建設同步提速：甘肅慶陽智算中心規劃部署超2500P綠色算力集群，首都在線）納管第三方算力資源規模超2萬張芯片，國產化適配進程加速。光環新網300383）、銅牛信息300895）等企業算力業務收入貢獻顯著，產業鏈深度受益。
江蘇省發布《氫能產業高質量發展行動方案(2025—2030年)》，提出2027年推廣燃料電池汽車超1萬輛，建設加氫站100座以上，打造“氫能黃金水道”與“風光氫儲”一體化基地。政策重點支持工業領域綠氫替代，隆基氫能已獲燕山鋼鐵4000Nm/h電解槽訂單，但短期氫燃料汽車銷量承壓，1月同比下滑超65%，技術降本與場景拓展仍需突破。
國網輸變電工程開工提速，匯川技術300124）80億元新能源汽車零部件基地將于5月投產，工控自動化需求持續釋放。海外市場成為增長引擎，神馬電力603530）、大連電瓷002606）等企業輸電設備出口訂單激增，東南亞、中東等地基建需求旺盛，支撐行業收入增長。
